Все мы хотим получать достойную зарплату, позволять себе немного больше в повседневной жизни, восстанавливать силы в путешествиях и планировать будущее — например, копить на квартиру или на тот самый автомобиль. Иными словами, мы думаем о своем благосостоянии. От него зависит не только комфорт нашей жизни, но также рост и развитие экономики. Чем активнее мы тратим деньги на свои потребности, тем стремительнее компании расширяют производство. Поэтому о благосостоянии населения заботятся на уровне государства — это задача Центрального банка.
Невидимая рука Центробанка: что такое ключевая ставка и как она влияет на каждого
В пятницу Центробанк четвертый раз подряд снизил ключевую ставку. На этот раз на 0,5% — до 16,5%. Многие думают, что это решение далекое, абстрактное и едва ли воздействующее на жизнь. Но на самом деле все взаимосвязано. Правила жизни объясняют, что это за инструмент, как он бьет по карману, влияет на наши планы и почему очередное заседание ЦБ — не просто скучная статистика, а повод задуматься.
Василиса Горбачева / «Правила жизни»
Для чего нужна ключевая ставка
Повредить финансовому состоянию как обычных людей, так и крупного бизнеса может рост цен на товары и услуги, то есть инфляция. Когда она низкая, стоимость привычных вещей увеличивается медленно и предсказуемо. Можно взять кредит, отдавать за него комфортные 10–15% своего ежемесячного дохода и планировать новые большие покупки. Когда инфляция становится высокой, средства быстро обесцениваются. И рост зарплаты уже не радует, ведь сумма в чеке из супермаркета становится больше с каждым днем.
У Центробанка любой страны всегда есть план по улучшению финансового состояния государства — это денежно-кредитная политика. И основной ее инструмент — ключевая ставка. Повышая и понижая ее, регулятор может регулировать темпы роста цен. Технически это процент, под который банки берут деньги у ЦБ, а потом выдают эти средства в виде кредитов гражданам и компаниям уже под свой процент, который обычно больше. Так, при высокой ключевой ставке займы становятся дороже — и населению и бизнесу становится невыгодно их брать. Спрос на товары и услуги снижается, это сдерживает цены. А если ставка сохраняется высокой слишком долго, это может привести к банкротствам компаний и паузе в экономике. Поэтому Центробанк постоянно отслеживает состояние рынка и раз в несколько месяцев повышает или понижает ключевую ставку.
Как ключевая ставка влияет на жизнь
Первое, на что влияет ключевая ставка, — кредиты. Когда она растет, банки повышают проценты по всем своим продуктам — ипотеке, автокредитам, потребительским займам. Например, в 2024 году ставка выросла с 16 до 21%. По данным Frank RG, в первом полугодии еще можно было взять ипотеку под 17-18% годовых, но к декабрю показатель вырос почти до 30%. То есть за двушку в московской новостройке, по расчетам «Дом.РФ», пришлось бы отдавать до 160 тыс. рублей в месяц. В итоге многим гражданам, которые не могут претендовать на льготы, пришлось отложить покупку жилья или вовсе отказаться от нее.
Высокая ключевая ставка обычно радует любителей сохранять деньги — вклады и накопительные счета приносят больше дохода. Когда ЦБ поднимает ставку, банки начинают предлагать более выгодные условия по депозитам, чтобы привлечь деньги вкладчиков. При ключевой ставке 17% можно было найти вклады с доходностью 17,5-18% годовых. Это означает, что, положив 100 тыс. рублей на год, вы получите около 17-18 тыс. рублей дохода и по крайней мере сможете защитить накопления от инфляции.
Ключевая ставка влияет и на фондовый рынок. Сразу после повышения показателя выгодно покупать облигации. Их выпускают под процент, который зависит от ставки, и они принесут больше дохода. А вот акции могут подешеветь: высокие ставки означают дорогие кредиты для компаний, что снижает их прибыль и делает их менее привлекательными для инвесторов.
При высокой ключевой ставке укрепляется курс рубля. Спрос на российскую валюту растет — инвесторы и компании покупают рубли, чтобы положить их на депозиты или вложить в облигации. Это выгодно, если вы планируете поездку за границу или покупку импортных товаров.
Взлеты и падения
За последние пять лет ключевая ставка в России проделала путь от минимального до максимального значения в истории. Летом 2020 года она была на уровне 4,25% — так государство поддерживало население и бизнес в период пандемии, когда покупать товары порой было сложно чисто физически из-за локдауна. Весной 2022 года Центробанк повысил ставку с 9,5 до 20%. Как объяснял регулятор, это было нужно для сохранения стабильных цен и защиты накоплений граждан. Осенью прошлого года ключевая ставка достигла 21% — для современной России это рекорд. На этот раз проблема была в высокой инфляции.
Летом 2025 года Центробанк начал постепенно снижать показатель. Цикл смягчения начался в июне. С тех пор ключевая ставка снизилась с 21 до 16,5%. Главная цель регулятора, согласно заявлениям, снижение инфляции до 4%. Но на начало октября показатель все еще составляет 8,16%. И это только по официальным данным Росстата.
Эксперты делают осторожные оценки относительно оставшихся в этом году заседаний ЦБ. Одни ждут продолжения снижения ставки, другие верят в ее аккуратное сохранение. Как бы там ни было, легче, кажется, пока не станет. На этой неделе Госдума приняла в первом чтении проект федерального бюджета на ближайшие годы. Наибольшие траты в 2026-м придутся на оборону. На военные расходы государство намерено потратить почти треть бюджета, это 12,9 трлн рублей. Так что ставка и благосостояние пока едва ли в приоритете.